南沙新區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展“15條政策”解讀

一、政策申報(bào)過程

為貫徹落實(shí)《廣州南沙新區(qū)發(fā)展規(guī)劃》，將南沙新區(qū)打造成為全省金融對(duì)外合作開放的重要平臺(tái)，我辦于2013年3月啟動(dòng)南沙金融創(chuàng)新發(fā)展政策文件制定工作，于4月擬定《關(guān)于支持南沙新區(qū)深化粵港澳臺(tái)金融合作探索金融改革創(chuàng)新的請(qǐng)示》，提出金融創(chuàng)新“19條政策”并征求了省金融辦、“一行三局”、南沙區(qū)以及其他有關(guān)部門的意見。2013年4月，市政府將該件上報(bào)省政府。2013年5月9日，省政府正式將“19條政策”上報(bào)國務(wù)院（粵府〔2013〕46號(hào)）。2013年9月，按照時(shí)任副市長歐陽衛(wèi)民的指示，對(duì)“19條政策”進(jìn)行了修改并報(bào)人民銀行研究局。2014年9月，國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批示同意了“15條政策”。目前，已完成8部委會(huì)簽工作，預(yù)計(jì)下周將正式印發(fā)實(shí)施。

二、與前海、橫琴和上海自貿(mào)區(qū)政策的簡要對(duì)比

橫琴通過國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)部簽發(fā)的形式，爭取到了4條政策，包括（一）允許區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開辦外幣離岸業(yè)務(wù)。（二）區(qū)內(nèi)企業(yè)參加跨境人民幣結(jié)算。（三）允許籌建或引進(jìn)信托機(jī)構(gòu)，發(fā)行多幣種的產(chǎn)業(yè)投資基金，開展多幣種的土地信托基金（計(jì)劃）試點(diǎn)。（四）允許將部分涉及金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、貨幣交易以及外匯市場方面的審批事項(xiàng)和監(jiān)管權(quán)限下放到珠海市相關(guān)金融監(jiān)管部門。南沙“15條政策”基本上涵蓋了橫琴的（一）、（二）、（三）三條政策。

前海通過國務(wù)院批復(fù)的形式，爭取到了8條政策，包括（一）允許前海探索拓寬境外人民幣資金回流渠道，配合支持香港人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展，構(gòu)建跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。（二）支持設(shè)立在前海的銀行機(jī)構(gòu)發(fā)放境外項(xiàng)目人民幣貸款。在《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）框架下，積極研究香港銀行機(jī)構(gòu)對(duì)設(shè)立在前海的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款。（三）支持在前海注冊(cè)、符合條件的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在國務(wù)院批準(zhǔn)的額度范圍內(nèi)在香港發(fā)行人民幣債券，用于支持前海開發(fā)建設(shè)。（四）支持設(shè)立前海股權(quán)投資母基金。（五）支持包括香港在內(nèi)的外資股權(quán)投資基金在前海創(chuàng)新發(fā)展，積極探索外資股權(quán)投資企業(yè)在資本金結(jié)匯、投資、基金管理等方面的新模式。（六）下一步推進(jìn)前海金融市場擴(kuò)大對(duì)香港開放。支持在CEPA框架下適當(dāng)降低香港金融企業(yè)在前海設(shè)立機(jī)構(gòu)和開展金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件。（七）根據(jù)國家總體部署和規(guī)范發(fā)展要求，支持前海試點(diǎn)設(shè)立各類有利于增強(qiáng)市場功能的創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)，探索推動(dòng)新型要素交易平臺(tái)建設(shè)，支持前海開展以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重點(diǎn)的金融體制機(jī)制改革和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。（八）支持香港金融機(jī)構(gòu)和其他境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在前海設(shè)立國際性或全國性管理總部、業(yè)務(wù)運(yùn)營總部，加快提高金融國際化水平，促進(jìn)前海金融業(yè)和總部經(jīng)濟(jì)集聚發(fā)展。南沙“15條政策”涵蓋了前海的（五）、（七）兩條政策。

上海自貿(mào)區(qū)總體方案賦予上海13條金融開放創(chuàng)新政策，包括（一）在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，可在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)對(duì)人民幣資本項(xiàng)目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等方面創(chuàng)造條件進(jìn)行先行先試。（二）在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)方價(jià)格實(shí)行市場化定價(jià)。（三）探索面向國際的外匯管理改革試點(diǎn)，建立與自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)相適應(yīng)的外匯管理體制，全面實(shí)現(xiàn)貿(mào)易投資便利化。（四）鼓勵(lì)企業(yè)充分利用境內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場，實(shí)現(xiàn)跨境融資自由化。（五）深化外債管理方式改革，促進(jìn)跨境融資便利化。（六）深化跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)，促進(jìn)跨國公司設(shè)立區(qū)域性或全球性資金管理中心。（七）建立試驗(yàn)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。（八）推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對(duì)符合條件的民營資本和外資金融機(jī)構(gòu)全面開放，支持在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立外資銀行和中外合資銀行。（九）允許金融市場在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)建立面向國際的交易平臺(tái)。（十）逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易。（十一）鼓勵(lì)金融市場產(chǎn)品創(chuàng)新。（十二）支持股權(quán)托管交易機(jī)構(gòu)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)建立綜合金融服務(wù)平臺(tái)。（十三）支持開展人民幣跨境再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，培育發(fā)展再保險(xiǎn)市場。無論是開放程度還是創(chuàng)新力度，上海自貿(mào)區(qū)金融政策都比南沙“15條政策”大很多。

三、15條政策逐條解讀

與原來的“19條政策”相比，“15條政策”的先行先試意義大大降低了（具體見附表），盡管如此，還是有不少的文章可做，特別是通過制定實(shí)施細(xì)則等措施，可以下一步釋放和放大政策紅利，對(duì)南沙新區(qū)金融業(yè)發(fā)展將起到至關(guān)重要的推動(dòng)作用。

（一）探索研究港澳地區(qū)符合條件的金融企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者入股南沙新區(qū)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，支持資質(zhì)良好的信托公司到南沙新區(qū)開展業(yè)務(wù)。

1.條文解釋。本條原來的表述是“支持在CEPA框架下適當(dāng)降低港澳金融企業(yè)特別是保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)在南沙新區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)和開展金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件”，第一次征求意見后修改并上報(bào)的表述是“支持在CEPA框架下適當(dāng)降低港澳金融企業(yè)在南沙新區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)和開展金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件”。CEPA框架是內(nèi)地與香港、澳門簽署的《關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》，范圍較寬泛，且針對(duì)性不強(qiáng)，最終表述更符合南沙的區(qū)位優(yōu)勢且更能突出重點(diǎn)。

2.政策的價(jià)值。港澳地區(qū)的金融企業(yè)入股南沙新區(qū)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，能夠增強(qiáng)南沙地區(qū)企業(yè)集團(tuán)的活力、盤活內(nèi)部資金、增強(qiáng)融資能力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合，同時(shí)為南沙地區(qū)企業(yè)技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)。根據(jù)《信托公司管理辦法》以及中國銀監(jiān)會(huì)頒布的各項(xiàng)業(yè)務(wù)監(jiān)管指引，信托公司可以開展銀信合作、基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、證券投資、中小企業(yè)發(fā)展、私人股權(quán)投資（PE）、資產(chǎn)證券化、財(cái)務(wù)顧問、債券承銷等類型的業(yè)務(wù)，此舉可豐富南沙新區(qū)的投融資市場，激活南沙新區(qū)的金融活力。

3.下一步的措施。爭取降低港澳地區(qū)金融企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者入股南沙新區(qū)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的門檻，從不少于10億美元降低到不少于5億美元。支持資質(zhì)良好的信托公司到南沙新區(qū)開展各項(xiàng)信托類業(yè)務(wù)。

（二）支持包括港澳在內(nèi)的外資股權(quán)投資基金在南沙新區(qū)創(chuàng)新發(fā)展，積極探索外資股權(quán)投資企業(yè)在資本金結(jié)匯、投資、基金管理等方面的新模式。

1.條文解釋。根據(jù)《基金法》、《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》（中國證監(jiān)會(huì)公告[2013]10號(hào)）、《公開募集證券投資基金管理人管理辦法》，外資股權(quán)投資基金可從事非公募投資基金管理業(yè)務(wù)，但是外資作為主要股東發(fā)起設(shè)立公募基金管理公司仍未有具體的標(biāo)準(zhǔn)和細(xì)則。按照國家外匯管理局發(fā)布的《關(guān)于下一步改進(jìn)和調(diào)整直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2012]59號(hào)），外商投資股權(quán)投資企業(yè)對(duì)境內(nèi)企業(yè)的外匯出資，參照外商投資企業(yè)外匯資本金管理。根據(jù)《國家外匯管理局關(guān)于在部分地區(qū)開展外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，從2014年8月4日起，在全國16個(gè)地區(qū)（包括南沙新區(qū)）開展外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點(diǎn)，一是實(shí)行外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯；試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)注冊(cè)的外商投資企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營需要將已辦理出資權(quán)益確認(rèn)的外匯資本金意愿結(jié)匯；二是允許外商投資企業(yè)以結(jié)匯資金開展境內(nèi)股權(quán)投資。試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)以投資為主要業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)（包括外商投資性公司、外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和外商投資股權(quán)投資企業(yè)），在其境內(nèi)所投資項(xiàng)目真實(shí)、合規(guī)的前提下，可按實(shí)際投資規(guī)模將外匯資本金結(jié)匯后用于境內(nèi)股權(quán)投資。三是簡化銀行辦理企業(yè)結(jié)匯資金支付審核；四是下一步便利其他直接投資項(xiàng)下外匯賬戶資金結(jié)匯及使用。

2.政策的價(jià)值。有利于在南沙集聚一大批外資股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。外資可以在南沙發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資基金，在區(qū)內(nèi)設(shè)立的外商投資股權(quán)投資企業(yè)可將一定比例的外匯資本金結(jié)匯，并將結(jié)匯所得人民幣資金存放于專用賬戶內(nèi)，在有真實(shí)項(xiàng)目并提供相關(guān)證明材料的前提下用專用賬戶內(nèi)人民幣資金開展境內(nèi)股權(quán)投資。

3.下一步的措施。加大政策宣傳和招商力度，支持外資股權(quán)投資機(jī)構(gòu)通過南沙進(jìn)入廣州市場。

（三）支持符合條件的臺(tái)資機(jī)構(gòu)在南沙新區(qū)設(shè)立合資證券、基金、期貨公司。

1.條文解釋。該政策實(shí)際上就是CEPA框架下中央給粵港澳金融先行先試政策的“模仿版”。2012年《〈內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排〉補(bǔ)充協(xié)議九》(CEPA9)開始明確支持符合條件的香港金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)地設(shè)立合資證券公司、基金管理公司、期貨公司。之后的補(bǔ)充協(xié)議通過不斷放寬香港金融機(jī)構(gòu)在合資設(shè)立上述公司的持股比例來體現(xiàn)金融對(duì)香港開放。

有CEPA為先例，中央在考慮給與臺(tái)灣經(jīng)貿(mào)合作的金融優(yōu)惠政策上也將兩地合資設(shè)立金融機(jī)構(gòu)作為重要內(nèi)容。2013年1月首次兩岸證券及期貨監(jiān)管合作會(huì)議，就海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議ECFA框架下進(jìn)一步加強(qiáng)兩岸資本市場合作的有關(guān)事宜進(jìn)行了磋商，提出允許允許臺(tái)資股東在大陸批準(zhǔn)的“在金融改革方面先行先試”的若干改革試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，各新設(shè)１家兩岸合資全牌照證券公司；其中，大陸股東不限于證券公司，臺(tái)資持股比例不超過49％，且取消大陸單一股東須持股49％的限制；允許符合條件的臺(tái)資金融機(jī)構(gòu)在大陸設(shè)立合資基金管理公司，臺(tái)資持股比例將提高到50%以上；允許符合條件的臺(tái)資期貨公司在大陸設(shè)立合資期貨公司，臺(tái)資持股比例最高可達(dá)49%。

2.政策的價(jià)值。一是擴(kuò)展了南沙新區(qū)對(duì)外金融合作先行先試的區(qū)域范圍，不僅僅是粵港澳的金融合作示范區(qū)，而且擴(kuò)展到了“臺(tái)”；二是明確中央將南沙新區(qū)作為“在金融改革方面先行先試”的改革試驗(yàn)區(qū)，可以繼續(xù)銜接ECFA協(xié)議的有關(guān)金融政策，以后每輪在中央給予ECFA的金融先行先試政策中，南沙都可以跟進(jìn)申報(bào)，享受最新的金融對(duì)臺(tái)開放合作政策；三是與臺(tái)資合資金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立將大大提高南沙新區(qū)乃至廣州地區(qū)的金融總部數(shù)量，并且增強(qiáng)“廣州系”在國內(nèi)證券、期貨、基金業(yè)界的影響力。

3.下一步的措施。抓緊組織赴臺(tái)招商，用足用盡該條政策，盡快在南沙設(shè)立與臺(tái)灣合資證券、基金、期貨公司。

（四）允許南沙新區(qū)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)為港澳臺(tái)居民(包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人)提供跨境人民幣結(jié)算金融服務(wù)。

1.條文解釋。2009年4月8日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議正式?jīng)Q定，在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算是指有跨境貿(mào)易及零售結(jié)算需求的企業(yè)，在自愿的基礎(chǔ)上以人民幣作為跨境結(jié)算的貨幣，為客戶提供辦理以人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣的跨境付款和收款服務(wù)。2011年8月23日，人民銀行、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算地區(qū)的通知》，明確河北、山西、安徽、江西、河南、湖南、貴州、陜西、甘肅、青海和寧夏?。ㄗ灾螀^(qū)）的企業(yè)可以開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；吉林省、黑龍江省、西藏自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)的企業(yè)開展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算的境外地域范圍，從毗鄰國家擴(kuò)展到境外所有國家和地區(qū)。至此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國。

此次南沙新區(qū)申請(qǐng)到的跨境人民幣結(jié)算的“先行先試”之處在于“(包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人)”中的“個(gè)人”上。2014年6月11日中國人民銀行出臺(tái)《中國人民銀行關(guān)于貫徹落實(shí)〈國務(wù)院辦公廳關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見〉的指導(dǎo)意見》，首次提出“開展個(gè)人跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可為個(gè)人開展的貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易跨境人民幣業(yè)務(wù)提供結(jié)算服務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”、“盡職審查”三原則的基礎(chǔ)上，可憑個(gè)人有效身份證件或者工商營業(yè)執(zhí)照直接為客戶辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，必要時(shí)可要求客戶提交相關(guān)業(yè)務(wù)憑證?！痹瓉砜缇橙嗣駧刨Q(mào)易結(jié)算僅是對(duì)于企業(yè)開放，今年６月人民銀行放開至個(gè)人也可以辦理。而人民銀行允許南沙新區(qū)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)為港澳臺(tái)居民(包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人)提供跨境人民幣結(jié)算金融服務(wù)，更是讓南沙新區(qū)率先承接包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人在內(nèi)的全口徑跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，重點(diǎn)服務(wù)港澳臺(tái)居民。

2.政策的價(jià)值。一是今年６月人民銀行剛剛放開跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)對(duì)個(gè)人開放，南沙在下半年就獲批可同時(shí)開展機(jī)構(gòu)和個(gè)人的業(yè)務(wù)，表明國家支持南沙大力推動(dòng)個(gè)人跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，對(duì)南沙新區(qū)的企業(yè)和個(gè)人與港澳臺(tái)地區(qū)的企業(yè)和個(gè)人開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是沒有政策障礙的。南沙新區(qū)可以抓住此機(jī)遇在人民銀行的支持下，率先出臺(tái)具體實(shí)施細(xì)則，引導(dǎo)企業(yè)和個(gè)人大力推廣人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，成為全國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算新一輪發(fā)展的示范區(qū)。

二是目前國家關(guān)于跨境人民幣結(jié)算一般限于貿(mào)易結(jié)算。南沙獲批的該條政策不限于企業(yè)之外，也不限于貿(mào)易結(jié)算，為承接國家接下來在跨境人民幣結(jié)算上的各種業(yè)務(wù)嘗試留下了充分的空間。例如《中國人民銀行關(guān)于貫徹落實(shí)〈國務(wù)院辦公廳關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干意見〉的指導(dǎo)意見》同時(shí)提出“支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與支付機(jī)構(gòu)合作開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可與依法取得“互聯(lián)網(wǎng)支付”業(yè)務(wù)許可的支付機(jī)構(gòu)合作，為企業(yè)和個(gè)人跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易提供人民幣結(jié)算服務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與支付機(jī)構(gòu)簽訂跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)協(xié)議，并報(bào)當(dāng)?shù)刂袊嗣胥y行分支機(jī)構(gòu)備案。”上述人民幣跨境支付的政策亦是剛剛出臺(tái)，各地都還沒有實(shí)施細(xì)則，南沙新區(qū)也可以憑借“十五條”獲批的契機(jī)在人民銀行的指導(dǎo)下，出臺(tái)細(xì)則，與第三方支付機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行合作盡快落實(shí)操作辦法，在南沙新區(qū)率先實(shí)施與港澳臺(tái)包括跨境電子商務(wù)在內(nèi)的各類人民幣跨境支付業(yè)務(wù)。

3.下一步的措施。一是繼續(xù)推動(dòng)企業(yè)開展的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)；二是盡快與人民銀行廣州分行溝通，在其支持下制定實(shí)施細(xì)則，與各商業(yè)銀行合作，出臺(tái)開展個(gè)人跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的具體實(shí)施辦法，大力宣傳引導(dǎo)南沙新區(qū)的個(gè)體工商戶開辦個(gè)人跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)；三是在人民銀行的指導(dǎo)下，與第三方支付機(jī)構(gòu)合作，在南沙新區(qū)開展人民幣跨境電子商務(wù)支付等跨境人民幣支付結(jié)算業(yè)務(wù)，主要服務(wù)對(duì)象是南沙新區(qū)與港澳臺(tái)之間；四是最大限度擴(kuò)大政策的內(nèi)涵和外延，如允許在南沙發(fā)行港澳臺(tái)多幣種金融IC卡，便利港澳臺(tái)企業(yè)和個(gè)人在南沙的工作和生活等。

（五）支持設(shè)立在南沙新區(qū)的銀行機(jī)構(gòu)按照《中國人民銀行關(guān)于境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外項(xiàng)目人民幣貸款的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2011〕255號(hào))的規(guī)定發(fā)放境外人民幣貸款。

1.條文解釋。第一，人民銀行于2011年10月發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外項(xiàng)目人民幣貸款的指導(dǎo)意見》，允許境內(nèi)銀行為境內(nèi)機(jī)構(gòu)“走出去”過程中開展的各類境外投資和其他合作項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款?！熬惩忭?xiàng)目”是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)“走出去”過程中開展的各類境外投資和其他合作項(xiàng)目，包括但不限于境外直接投資、對(duì)外承包工程以及出口買方信貸等。銀行境外項(xiàng)目人民幣貸款是指銀行向上述境外項(xiàng)目發(fā)放的人民幣貸款。具備國際結(jié)算業(yè)務(wù)能力、具有對(duì)外貸款經(jīng)驗(yàn)的銀行，在接入人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)后，可以開展境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)。第二，受國內(nèi)信貸規(guī)劃管理等因素的影響，當(dāng)前廣東金融機(jī)構(gòu)開展的境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)規(guī)模較小。

2.政策的價(jià)值。南沙新區(qū)的銀行可以按照有關(guān)規(guī)定向境內(nèi)企業(yè)在境外投資的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款。通過銀行的境外分行或境外代理銀行發(fā)放人民幣貸款的，銀行可以向其境外分行調(diào)撥人民幣資金或向境外代理銀行融出人民幣資金。該業(yè)務(wù)還可以與境外直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)合起來，為南沙新區(qū)乃至廣州的企業(yè)“走出去”用人民幣投資海外項(xiàng)目提供融資支持，特別是有助于廣州企業(yè)對(duì)港澳一些產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行投資或并購，加大粵港澳之間人民幣的流動(dòng)和使用。

3.下一步的措施。通過制定實(shí)施細(xì)則，一是爭取人民銀行允許南沙新區(qū)金融機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)境外項(xiàng)目的人民幣貸款實(shí)行信貸規(guī)劃的單列管理，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)“走出去”的信貸投放；二是與港澳加強(qiáng)聯(lián)系，通過中資銀行的境外銀行向境內(nèi)企業(yè)推介港澳的人民幣投資項(xiàng)目，擴(kuò)大廣州企業(yè)與港澳企業(yè)在港澳的項(xiàng)目合作，落實(shí)銀行對(duì)境外項(xiàng)目的人民幣貸款支持。

（六）支持南沙新區(qū)銀行機(jī)構(gòu)按規(guī)定研究辦理外幣離岸業(yè)務(wù)。

1.條文解釋。離岸金融業(yè)務(wù)是指銀行吸收非居民（境外的個(gè)人、法人、政府機(jī)構(gòu)、國際組織）的資金，為非居民服務(wù)的金融活動(dòng)。從1989年5月開始，經(jīng)中國人民銀行和中國國家外匯管理局批準(zhǔn)，招商銀行、交通銀行、深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)為平安銀行）、浦東發(fā)展銀行等銀行先后開設(shè)了離岸賬號(hào)（即OSA外幣賬戶）業(yè)務(wù)。客戶的離岸賬戶等同于在境外銀行開立的賬戶，可以從離岸賬戶上自由調(diào)撥資金，不受國內(nèi)外匯管制。國內(nèi)已經(jīng)有許多城市允許企業(yè)開設(shè)離岸賬戶：一是根據(jù)《國家外匯管理局關(guān)于推動(dòng)浦東新區(qū)跨國公司外匯管理改革試點(diǎn)有關(guān)問題的批復(fù)》（匯復(fù)[2005]300號(hào)），在上海浦東新區(qū)設(shè)立財(cái)務(wù)中心或資金中心的跨國公司可以在境內(nèi)銀行開立離岸賬戶用于集中管理境外成員公司的外匯資金。二是國家外匯管理局先后于2008年、2010年批復(fù)同意中海油田服務(wù)股份有限公司、天津排放權(quán)交易所有限公司在上海浦東發(fā)展銀行離岸業(yè)務(wù)部開立外匯離岸賬戶。三是重慶已在離岸金融結(jié)算業(yè)務(wù)上有所突破。

事實(shí)上當(dāng)前離岸金融業(yè)務(wù)的核心是離岸人民幣業(yè)務(wù)。第一，南沙新區(qū)開展倉儲(chǔ)、出口加工、轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)跨境資金往來頻繁，對(duì)離岸人民幣金融服務(wù)具有較大需求。第二、近年來廣東人民幣海外代付業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，目前境內(nèi)銀行人民幣海外代付業(yè)務(wù)主要通過海外代理行辦理。第三，目前國家金融管理部門尚未對(duì)離岸人民幣業(yè)務(wù)做出相關(guān)規(guī)定。

2.政策的價(jià)值。該條政策明確了除了招商銀行、交通銀行、平安銀行、浦東發(fā)展銀行外，其他銀行機(jī)構(gòu)也可在南沙新區(qū)設(shè)立離岸業(yè)務(wù)事業(yè)部，經(jīng)營離岸外匯業(yè)務(wù)。另外為下一步申請(qǐng)辦理人民幣離岸業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。

3.下一步的措施。通過制定實(shí)施細(xì)則，一是爭取國家外匯管理局允許區(qū)內(nèi)企業(yè)根據(jù)國際結(jié)算需要設(shè)立外匯離岸賬戶。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國15000億美元的加工貿(mào)易，5000億美元在新加坡，3000億美元在香港，2000億美元在愛爾蘭結(jié)算，剩下的5000億在臺(tái)北、東京、首爾結(jié)算。據(jù)測算，15000億美元的加工貿(mào)易結(jié)算，可產(chǎn)生1000多億人民幣的稅收和1000多億人民幣的銀行收入。目前全國只有重慶在開展離岸金融結(jié)算業(yè)務(wù)，一旦南沙能申請(qǐng)到企業(yè)開設(shè)外匯離岸賬戶，將可開展相關(guān)業(yè)務(wù)。二是爭取探索開展離岸人民幣業(yè)務(wù)，允許企業(yè)開設(shè)OSA人民幣賬戶。請(qǐng)求人民銀行允許南沙新區(qū)銀行機(jī)構(gòu)開辦離岸人民幣業(yè)務(wù)，吸收非居民人民幣存款，為區(qū)內(nèi)企業(yè)提供離岸人民幣貸款、海外代付、資金結(jié)算、理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)。三是請(qǐng)求中國證監(jiān)會(huì)給予政策支持，允許港澳金融機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)開辦離岸證券和衍生金融交易業(yè)務(wù)。

（七）允許南沙新區(qū)發(fā)行多幣種的產(chǎn)業(yè)投資基金，研究開展多幣種的土地信托基金(計(jì)劃)的可行性。

1.條文解釋。此條在初稿中表述是“允許南沙新區(qū)籌建或引進(jìn)信托機(jī)構(gòu)，發(fā)行多幣種的產(chǎn)業(yè)投資基金，開展多幣種的土地信托基金（計(jì)劃）試點(diǎn)”，第一次征求意見修改并上報(bào)的表述為“允許南沙新區(qū)發(fā)行多幣種的產(chǎn)業(yè)投資基金，開展多幣種的土地信托基金（計(jì)劃）試點(diǎn)”。2007年3月1日，中國銀監(jiān)會(huì)正式下發(fā)修訂后的《信托公司管理辦法》和《集合資金信托計(jì)劃管理辦法》之后，眾多境外機(jī)構(gòu)和戰(zhàn)略投資者對(duì)中國信托業(yè)表現(xiàn)出濃厚的興趣，但信托機(jī)構(gòu)牌照的稀缺性十分強(qiáng)勁且投資者多數(shù)為境內(nèi)外有名金融機(jī)構(gòu)，籌建或引進(jìn)信托機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格的監(jiān)管門檻，故在最終表述中刪掉了“籌建或引進(jìn)信托機(jī)構(gòu)”。

 2.政策的價(jià)值。目前全國只有橫琴獲批允許發(fā)行多幣種產(chǎn)業(yè)投資基金和開展多幣種土地信托基金。此條對(duì)南沙新區(qū)來說不算首創(chuàng)，但允許發(fā)行多幣種產(chǎn)業(yè)投資基金能使數(shù)量更大、范圍更廣的資金對(duì)南沙未上市的企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，可以向更多的投資者發(fā)行基金份額。研究開展多幣種土地信托基金將更加有效地提高南沙不動(dòng)產(chǎn)的開發(fā)與經(jīng)營效率，有利于匯集閑散資金進(jìn)行南沙的土地信托投資，有利于分散南沙土地信托投資的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)充分利用基金的專家管理制度提高南沙土地信托的投資收益。

3.下一步的措施。出臺(tái)扶持政策，鼓勵(lì)境內(nèi)外符合條件的相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)發(fā)起設(shè)立多幣種的南沙產(chǎn)業(yè)投資基金、多幣種土地信托基金，打造南中國的產(chǎn)業(yè)投資基金中心。探討與實(shí)力雄厚的外資股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作設(shè)立多幣種的21世紀(jì)海上絲綢之路產(chǎn)業(yè)投資基金。

（八）支持南沙新區(qū)在符合相關(guān)規(guī)定和政策的前提下開展大宗商品交易，推進(jìn)境內(nèi)期貨交易所交割倉庫體系建設(shè)。

1.條文解釋。此條原來的表述是“支持粵港合作在南沙新區(qū)共建廣州期貨交易所及發(fā)展期貨配套服務(wù)市場”，第一次征求意見后修改并上報(bào)的表述是“支持南沙開辦期貨交易及大宗商品交易、航運(yùn)交易衍生業(yè)務(wù)，推進(jìn)交割倉庫體系建設(shè)”。目前廣州期貨交易所設(shè)立工作正在穩(wěn)步推進(jìn)中，我市正積極參與證監(jiān)會(huì)碳期貨市場體系建設(shè)課題研究，形成了一系列研究成果。支持在南沙新區(qū)開展大宗商品交易（現(xiàn)貨市場），將為下一步設(shè)立期貨交易所奠定基礎(chǔ)。

2.政策的價(jià)值。支持在南沙新區(qū)開展大宗商品交易，能提高南沙的產(chǎn)業(yè)競爭力、高端服務(wù)貿(mào)易以及產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)，為下一步設(shè)立交易平臺(tái)奠定基礎(chǔ)；推進(jìn)境內(nèi)期貨交易所交割倉庫體系建設(shè)能更真實(shí)地反映現(xiàn)貨市場的供求，且在某種程度上規(guī)避大宗商品由于現(xiàn)貨特征和區(qū)域性特點(diǎn)而導(dǎo)致的交割價(jià)格的發(fā)散。

3.下一步的措施。在南沙新區(qū)設(shè)立國際大宗商品交易和資源配置平臺(tái)，開展能源產(chǎn)品、基本工業(yè)原料和大宗農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易交易。引入包括大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所在內(nèi)的三大商品交易所參與南沙新區(qū)期貨交易所交割倉庫體系建設(shè)。

（九）支持具備條件的民間資本在南沙新區(qū)發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。

1.條文解釋。 此條原來的表述是“支持設(shè)立南沙發(fā)展銀行”，第一次征求意見后修改并上報(bào)的表述為“支持民間資本在南沙新區(qū)發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。2013年11月15日，新華社授權(quán)發(fā)布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。2014年7月23日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議推出旨在著力解決企業(yè)融資成本高難題的“新金十條”要求，為了更好地為小微企業(yè)服務(wù)，要加快推動(dòng)具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)市場競爭，增加金融供給。最終表述的條款更具有操作性。

2.政策的價(jià)值。此條措施明確支持在南沙設(shè)立民營金融機(jī)構(gòu)。作為金融市場的重要組成部分，民營金融機(jī)構(gòu)特殊的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營形式?jīng)Q定了其具有機(jī)制活、效率高、專業(yè)性強(qiáng)等一系列優(yōu)點(diǎn)，民間資本進(jìn)入銀行等金融機(jī)構(gòu)能在一定程度上解決南沙的小微企業(yè)、中小企業(yè)、三農(nóng)等方面的融資難、融資貴問題，同時(shí)民營金融機(jī)構(gòu)的建立必然會(huì)促進(jìn)南沙金融市場的公平競爭，促進(jìn)南沙國有金融企業(yè)的改革。

3.下一步的措施。積極推動(dòng)符合條件的民間資本在南沙發(fā)起設(shè)立各類金融機(jī)構(gòu)。

（十）支持符合條件的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在南沙新區(qū)設(shè)立保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)，支持符合條件的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在南沙新區(qū)設(shè)立健康保險(xiǎn)公司等專業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

1.條文解釋。此條原來的表述是“支持設(shè)立中外合資的南沙航運(yùn)保險(xiǎn)公司”，第一次征求意見后修改并上報(bào)的表述是“支持設(shè)立南沙航運(yùn)保險(xiǎn)公司、健康保險(xiǎn)公司等專業(yè)性保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)”。《中華人民共和國外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》（根據(jù)2013年5月30日《國務(wù)院關(guān)于修改〈中華人民共和國外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例〉的決定》修訂）明確規(guī)定，外資保險(xiǎn)公司按照中國保監(jiān)會(huì)核定的業(yè)務(wù)范圍，可以全部或者部分依法經(jīng)營人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2013年9月29日中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的8項(xiàng)意見，包括支持在自貿(mào)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)設(shè)立外資專業(yè)健康保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等多個(gè)方面。南沙新區(qū)的此條出臺(tái)措施主要參考中國保監(jiān)會(huì)對(duì)上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的意見。

2.政策的價(jià)值。此條措施力度低于預(yù)期，但支持符合條件的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在南沙新區(qū)設(shè)立保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)為開展人民幣跨境再保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)開了政策口子，而支持符合條件的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在南沙新區(qū)設(shè)立健康保險(xiǎn)公司，將會(huì)促使外資險(xiǎn)企在健康險(xiǎn)尤其是高端健康險(xiǎn)市場上加速投資，這一方面解除了外資參與壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)必須通過合資方式的限制，另一方面也為目前健康險(xiǎn)市場發(fā)展注入了一針催化劑。目前，進(jìn)入中國市場的外資健康險(xiǎn)公司包括瑞士再保險(xiǎn)、維朋、DKV、GBG、MSH、Bupa和美國信諾等。此前，迫于政策要求，這些外資健康險(xiǎn)企業(yè)多以參股的形式曲線入華。不少外資險(xiǎn)企在開拓國內(nèi)健康險(xiǎn)市場的過程中由于長期無法盈利而選擇退出，南沙新政策給外資“松綁”以后，其施展的空間將會(huì)更大，而對(duì)于國內(nèi)險(xiǎn)企來說，也能獲得越來越多的內(nèi)外資合作機(jī)會(huì)。

3.下一步的措施。爭取保監(jiān)會(huì)支持下一步降低在CEPA框架下港資在南沙設(shè)立保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)的門檻。在航運(yùn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，支持南沙開展航運(yùn)保險(xiǎn)，培育航運(yùn)保險(xiǎn)營運(yùn)機(jī)構(gòu)和航運(yùn)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍，發(fā)展南沙航運(yùn)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)。

（十一）支持在南沙新區(qū)開展全國內(nèi)、外資融資租賃行業(yè)統(tǒng)一管理體制改革試點(diǎn)，研究制定內(nèi)、外資統(tǒng)一的融資租賃市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

1.條文解釋。目前，外資融資租賃公司的設(shè)立及變更事項(xiàng)，其審批權(quán)已經(jīng)由商務(wù)部下放到省級(jí)商務(wù)主管部門和國家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，但內(nèi)資融資租賃公司的審批權(quán)仍屬于商務(wù)部和國家稅務(wù)總局。為促進(jìn)內(nèi)資融資租賃公司的發(fā)展，《商務(wù)部關(guān)于“十二五”期間促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，要積極推動(dòng)建立統(tǒng)一的融資租賃行業(yè)管理制度。2013年6月3日，商務(wù)部公布《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，向公眾征求意見，融資租賃業(yè)界紛紛呼吁國家將內(nèi)外資融資租賃納入統(tǒng)一監(jiān)管甚至取消內(nèi)資試點(diǎn)。

2.政策的價(jià)值。借此政策，南沙新區(qū)將成為全國首個(gè)全國內(nèi)、外資融資租賃行業(yè)統(tǒng)一管理體制改革試點(diǎn)地區(qū)，未來國家在內(nèi)外資融資租賃設(shè)立審批和監(jiān)管上的每一項(xiàng)改革，南沙新區(qū)都有資格率先申請(qǐng)、率先試驗(yàn)，同時(shí)將有機(jī)會(huì)打造我國融資租賃業(yè)的“南沙標(biāo)準(zhǔn)”。

3.下一步的措施。一是利用國家支持將南沙新區(qū)作為全國統(tǒng)一融資租賃行業(yè)管理體制改革試點(diǎn)地區(qū)，爭取國家支持將設(shè)立外資融資租賃公司、批準(zhǔn)開展內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)的權(quán)限統(tǒng)一下放南沙新區(qū)；二是邀請(qǐng)商務(wù)部流通司和外資司專家共同研究南沙新區(qū)內(nèi)、外資統(tǒng)一的融資租賃市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)（試點(diǎn)），報(bào)國家商務(wù)部審批，適時(shí)進(jìn)行試點(diǎn)。

（十二）支持在南沙新區(qū)開展人民幣計(jì)價(jià)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

1.條文解釋。人民幣計(jì)價(jià)業(yè)務(wù)指在跨境交易等對(duì)外活動(dòng)中采用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)，是人民幣國際化的重要組成部分。近期發(fā)布的上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新案例提到，在自貿(mào)區(qū)支付機(jī)構(gòu)開展跨境人民幣支付業(yè)務(wù)，為了滿足支付機(jī)構(gòu)開展跨境電子支付以及規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的需求，在兩岸電子商務(wù)中使用人民幣計(jì)價(jià)、支付和結(jié)算，創(chuàng)新了兩岸貿(mào)易的新形式。南沙新區(qū)的此條政策也可借鑒此項(xiàng)創(chuàng)新功能。

2.政策的價(jià)值。在2014年跨境人民幣業(yè)務(wù)政策宣講會(huì)上，中國人民銀行貨幣政策二司副司長郭建偉表示，人民幣計(jì)價(jià)是下一步人民幣跨境結(jié)算的新亮點(diǎn)。企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易中以人民幣計(jì)價(jià)跨境交易，可有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；南沙新區(qū)經(jīng)貿(mào)、海關(guān)、檢驗(yàn)檢疫及政府統(tǒng)計(jì)等部門在企業(yè)設(shè)立等審批環(huán)節(jié)直接采用人民幣計(jì)價(jià)，可大大便利外商直接投資人民幣結(jié)算，形成本幣優(yōu)先的環(huán)境，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化發(fā)展。

3.下一步的措施。會(huì)同人民銀行廣州分行出臺(tái)專門的實(shí)施細(xì)則，最大限度發(fā)揮該試點(diǎn)政策的作用，包括允許南沙新區(qū)個(gè)人消費(fèi)者通過跨境電子商務(wù)市場直接使用人民幣來購買商品等。

（十三）支持在南沙新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)。

1.條文解釋。在中國，銀行保理已經(jīng)有20年歷史，商業(yè)保理卻剛萌芽，2012年6月，商務(wù)部同意在天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)；同年12月，同意港澳投資者在廣州市、深圳市試點(diǎn)設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)。截至2013年8月20日，全國經(jīng)批準(zhǔn)成立的商業(yè)保理公司共137家。據(jù)《中國商業(yè)保理行業(yè)研究報(bào)告2013》的數(shù)據(jù)，2013年全國商業(yè)保理業(yè)務(wù)總量在200億元以上（不包括第三方支付類、電子商務(wù)類及供應(yīng)鏈融資類），比2012增長超過一倍。商業(yè)保理業(yè)務(wù)是指供應(yīng)商與保理商通過簽訂保理協(xié)議，供應(yīng)商將現(xiàn)在或?qū)淼膽?yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，從而獲得融資，或獲得保理商提供的分戶賬管理、賬款催收、壞賬擔(dān)保等服務(wù)。商業(yè)保理公司的利潤通常由兩部門構(gòu)成——融資利息與保理服務(wù)傭金。

2.政策的價(jià)值。在南沙新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)能透過提供具競爭力的銷售條款，增加南沙新區(qū)企業(yè)于海外市場的銷售額；以更快速的集資方法增加現(xiàn)金流，增加企業(yè)營運(yùn)資金；簡化企業(yè)賬戶建立條款，降低費(fèi)用；增加企業(yè)購買力的同時(shí)不影響現(xiàn)時(shí)的信貸額，提升借貸力及增加機(jī)會(huì)使用供應(yīng)商折扣；快速無延誤地發(fā)出訂單而不需要承受開設(shè)信用證、協(xié)商等費(fèi)用，為南沙新區(qū)的中小企業(yè)提供更便捷的融資方法。

3.下一步的措施。下一步爭取在南沙設(shè)立內(nèi)資、外資設(shè)立商業(yè)保理公司，允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。

（十四）支持在南沙新區(qū)開展跨國公司外匯資金境內(nèi)集中管理試點(diǎn)。   

1.條文解釋。跨國公司外匯資金境內(nèi)集中管理是指允許跨國公司同時(shí)或單獨(dú)開立國內(nèi)、國際外匯資金主賬戶，集中管理境內(nèi)外成員企業(yè)外匯資金，開展資金集中收付匯、軋差凈額結(jié)算，賬戶內(nèi)可以全部或部分共享外債和對(duì)外放款額度。長期以來，我國實(shí)行嚴(yán)格的外匯管理政策，對(duì)跨國公司進(jìn)行外匯資金集中管理造成了一定限制，但是自2003年以來，國家外管局不斷出臺(tái)關(guān)于跨國公司的外匯管理政策調(diào)整通知，為跨國公司外匯資金集中管理提供了較好的外部環(huán)境。2004年，國家外管局發(fā)布《關(guān)于跨國公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營管理有關(guān)問題的通知》(匯發(fā)[2004]104號(hào)，下稱104號(hào)文)，確立了跨國公司外匯資金運(yùn)營管理的基本框架；2005年出臺(tái)的《關(guān)于推動(dòng)浦東新區(qū)跨國公司外匯管理改革試點(diǎn)有關(guān)問題的批復(fù)》(下稱《浦東九條》)在104號(hào)文的框架下進(jìn)一步放寬了相關(guān)政策；2009年，外匯局進(jìn)一步改進(jìn)104號(hào)文，發(fā)布了《境內(nèi)企業(yè)內(nèi)部成員外匯資金集中運(yùn)營管理規(guī)定》(匯發(fā)[2009]49號(hào)，下稱49號(hào)文)和《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》(匯發(fā)[2009]24號(hào)，下稱24號(hào)文)；2012年9月12日，國家外管局發(fā)布《關(guān)于開展跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)的批復(fù)》（匯復(fù)[2012]167號(hào)，下稱167號(hào)），原則同意選擇符合條件的13家企業(yè)（上海6家、北京7家）開展跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理改革試點(diǎn)。隨后，外管局上海分局印發(fā)了關(guān)于《在滬跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)操作方案》的通知，更加詳細(xì)的說明了試點(diǎn)操作方案的細(xì)則。2012年12月1日以來，國家外匯管理局在全國12個(gè)省市開展了三批跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理試點(diǎn)，參與試點(diǎn)企業(yè)73家（包括2247個(gè)境內(nèi)外成員單位），12家中外資銀行成為試點(diǎn)合作銀行，試點(diǎn)取得明顯成效。2014年4月25日，外管局宣布自2014年6月1日起實(shí)施《跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理規(guī)定（試行）》，在前期試點(diǎn)基礎(chǔ)上，深化跨國公司外匯資金集中運(yùn)營管理改革試點(diǎn)。2014年5月15日上海自貿(mào)區(qū)跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理首批試點(diǎn)銀企合作率先落地。

2.政策的價(jià)值。支持在南沙新區(qū)開展跨國公司外匯資金境內(nèi)集中管理試點(diǎn)，一是可以加強(qiáng)跨國公司總部對(duì)子公司的資金監(jiān)控，加速集團(tuán)貨款回籠，統(tǒng)一總部和子公司之間的定價(jià)和支付模式，以達(dá)到降低整個(gè)企業(yè)成本的目的；二是有利于促進(jìn)跨國公司閑置資金的充分利用。實(shí)施外匯資金集中管理可以有效地平衡資金短缺與資金富裕的情況，促進(jìn)公司的協(xié)調(diào)發(fā)展；三是有助于提高跨國公司的外匯資金動(dòng)態(tài)管理水平；四是有利于企業(yè)境內(nèi)外資金集中運(yùn)營管理，積極利用境內(nèi)外金融市場，提升資金管控水平，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，為企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航，同時(shí)也有利于金融企業(yè)提高全球服務(wù)能力。

3.下一步的措施。廣泛發(fā)動(dòng)南沙新區(qū)符合條件的跨國公司總部申請(qǐng)開展跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營試點(diǎn)。

（十五）支持南沙新區(qū)在國家總體部署和規(guī)范發(fā)展要求下，試點(diǎn)設(shè)立各類有利于增強(qiáng)市場功能的創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)。

1.條文解釋。此條原來的表述是“支持南沙新區(qū)設(shè)立保險(xiǎn)交易所”，第一次征求意見后修改并上報(bào)的表述是“支持南沙新區(qū)在國家總體部署和規(guī)范發(fā)展要求下，試點(diǎn)設(shè)立各類有利于增強(qiáng)市場功能的創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)和要素交易平臺(tái)”。自2010年上海正式提出要籌備保險(xiǎn)交易所以來，陸續(xù)有深圳、北京、四川提出也要建立自己的保險(xiǎn)交易所，《上海保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃概要》提出，上海將創(chuàng)造條件設(shè)立“中國保險(xiǎn)交易所”，并于今年6月份提交了方案，2013年8月前海保險(xiǎn)交易中心成立，成為全國首家保險(xiǎn)交易創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)，但截至目前，全國還未有保險(xiǎn)交易所，故在南沙提出設(shè)立保險(xiǎn)交易所的時(shí)機(jī)還不成熟。

2.政策的價(jià)值。在南沙試點(diǎn)設(shè)立各類有利于增強(qiáng)市場功能的創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)，包括小額貸款公司、擔(dān)保公司、金融租賃公司、融資租賃公司、財(cái)務(wù)公司、信托公司、私募股權(quán)基金、汽車金融公司、風(fēng)險(xiǎn)投資基金等新型金融機(jī)構(gòu)等，可通過杠桿作用和乘數(shù)效應(yīng)直接或間接撬動(dòng)南沙產(chǎn)業(yè)投資資金，同時(shí)達(dá)到增強(qiáng)、活躍南沙市場功能的作用。

3.下一步的措施。爭取設(shè)立民營銀行、航運(yùn)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)交易所、航運(yùn)金融租賃公司、合資證券公司、合資基金公司等創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)。